Capital gains Tax

Legal Advice
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Hi Everyone


I have been informed that on selling our house secondaire we must pay CGT.


On doing a bit of research I have found this article, as we are retired and our income was below the top threshold for 2010 Ithink we should be exempt from CGT, what are the readers thoughts please,


George


However, in these circumstances there is a liability to income tax on the proceeds.


Where the property is held in joint ownership then this threshold may be multiplied by the number of owners.
vi. Elderly/Disabled Persons in France


Those resident and of retirement age, or registered disabled, are exempt from the tax, provided their annual income grants them exemption from payment of the taxe d'habitation, and they were not liable for wealth tax (ISF) in the year preceeding the sale.


The reference period for determining your income is two years prior to the sale.


Accordingly, for a property sold in 2012, it will be your income in 2010 that is used to determine your entitlement to this concession.


The maximum income threshold for 2012 is €10,024 for an adult, and €15,376 for a couple, as defined in your income tax notice (the revenu fiscal de référence) for 2010.


An elderly person admitted to a 'medicalised' retirement home is also exempt from capital gains tax on the sale of their home for two years from being accepted into the home. The concession is also subject to the same income and wealth tax criteria above.


The same exemption applies to a disabled person admitted to a specialised establishment.


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you're welcome, only sorry I can't be more specific ;-)

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Hi Andrew

Many thanks for that it certainly is a bit of a mine field, will ask the Notaire to clarify things, I was hoping that being retired and under the threshold we would be exempt,

Thanks again

George

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or direct from the horses mouth with details about exemption:

http://vosdroits.service-public.fr/F10864.xhtml

Exonérations d'imposition

Les principales exonérations concernent les cas suivants :

Vente de certains biens

  • Résidence principale et dépendances (garages, aires de stationnement, cours..),

  • Bien dont le montant (ou chaque part indivise) ne dépasse pas 15.000 € ,

  • Ancien domicile de personnes âgées accueillies en maison de retraite médicalisée ou d'adultes handicapés hébergés en foyer d'accueil médicalisé sous certaines conditions liées notamment aux ressources de l'intéressé et à son ancien domicile qui doit être vendu dans les 2 ans suivant l'entrée dans l'établissement médicalisé et rester inoccupé durant cette période,

  • Habitation située en France de personnes non-résidentes, sous certaines conditions,

  • Bien dont le vendeur est titulaire d'une pension de vieillesse ou de réversion ou d'une carte d'invalidité (de 2ème ou 3ème catégorie) sous certaines conditions (de ressources notamment).

Ventes liés à certains objectifs

  • Vente d'un bien immobilier, réalisée avant le 31 décembre 2011, au profit d'organismes gérant des logements sociaux ou d'une collectivité en vue de sa rétrocession à un bailleur social,

  • Vente, avant 2015, d'un droit de surélévation à condition qu'il soit affecté à la réalisation ou à l'achèvement de locaux d'habitation dans les 4 ans.

Autres transferts de propriété

  • Plus-value d'échange réalisée dans le cadre de certains remembrements urbains ou ruraux,

  • Indemnité perçue lors d'une expropriation pour cause d'utilité publique à condition d'en réemployer au moins 90 % dans les 12 mois.

Exonérations à partir du 1er février 2012

  • vente d'un bien détenu depuis au moins 30 ans (depuis au moins 15 ans en cas de vente avant cette date),

  • 1ère vente d'un logement (résidence secondaire par exemple) lorsque le vendeur n'est pas propriétaire de sa résidence principale, sous certaines conditions : le produit de la vente doit être destinée à acquérir une résidence principale dans les 2 ans du produit de la vente.

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As far as I was aware plus-value has nothing to do with what you earn, it's taken straight off any profit made on a second home that you've owned for less then 30 years (was 15 years until this year) on a sliding scale. I've paid once and nobody asked what my earnings were to see if i could avoid paying even though we explored all possibilities with my notaire - we managed to lower the bill but not avoid it and income never came into play. just managed to avoid it on another property as I had all my tax affaires at that adresse in the Hérault and not here in the Aveyron which would have penalised me on the sale of this place which is going through within months of the other sale but we aren't making anything on this once you knock off the 7,5% for fees etc. I think you should talk dirrectly with your notaire or local centre d'impôts. more info:

http://fr.wikipedia.org/wiki/Imp%C3%B4t_sur_les_plus-values